Сколько должен стоить доллар?

Напомним, что обменный курс рубля - это цена 1 доллара США (или 1 евро) в рублях на внутреннем российском рынке. Курс образуется на валютных торгах на ММВБ, куда поступают заявки от владельцев валюты, желающих ее продать, и заявки от желающих ее купить. Цена образуется в результате баланса спроса и предложения и фиксируется ЦБ на следующий день. ЦБ тоже участвует в торгах, воздействуя на курс.

Иностранная валюта появляется в стране, если кто-то продал что-то наше за границу, а нужна валюта для того, чтобы за границей купить что-то иностранное. То есть курс имеет значение только в сфере внешней торговли, экспорта-импорта, и более нигде. Если объем внешней торговли невелик, то есть страна сама производит все необходимое для своей жизни, то курс играет незначительную роль. Но при больших объемах экспорта-импорта, как в современной России, курс рубля становится жизненно важным фактором.

Что происходит сейчас в экономике России и какова в ней роль курса рубля? Экономика замедляется уже нескольких последних лет. В 2013 г. рост ВВП составил всего 1,3 %, что недостаточно для развития страны. Наша экономика весьма неустойчива, она находится в сильной зависимости от конъюнктуры мировых рынков, от спроса на наши экспортные товары: нефть, газ, цветные металлы. Происходит изменение структуры ВВП: увеличивается доля услуг (торговля, аренда, посредничество), снижается доля промышленного производства, и еще быстрее - производство высокотехнологичных товаров. Последние 2-3 года ВВП рос практически только за счет сферы обслуживания и госпрограмм.

Среди причин этого явления либеральные экономисты (в том числе правительственные) называют высокую инфляцию, высокие процентные ставки по кредитам, неблагоприятный инвестиционный климат, проблемы с демократией и правами человека. Но при этом не учитывается сырьевая ориентированность российской экономики, ее зависимость от экспорта сырьевых ресурсов, высокие доходы от экспорта, высокие объемы импорта и формирующийся в зависимости от этого курс рубля к основным мировым валютам. А величина обменного курса рубля оказывает заметное влияние на динамику промышленного производства, особенно в импортозамещаемых отраслях.

Причины торможения экономики РФ - как объективные, так и субъективные. Объективные причины заключаются в резком росте мировых цен на российскую экспортную продукцию, прежде всего, нефть и газ. За 13 лет (с 1999 по 2012 гг.) долларовая цена на нефть выросла почти в семь раз. Значительно возросший за счет этого приток в страну иностранной валюты послужил основой для укрепления курса рубля. Объясняется это рыночными законами: чем больше на рынке некоторого товара (в данном случае долларов и евро), тем он дешевле.

В результате, с 1999 г. по 2013 г. рубль по отношению к доллару США укрепился почти в пять раз. Действительно, среднегодовой курс в 1999 г. составлял 24,6 рублей за доллар. (В 1998 г. курс был равен 6,7 рублей за доллар и упал почти в четыре раза в результате дефолта. Отметим, кстати, что в 1999 г. в России начался промышленный рост). Простые подсчеты по индексу потребительских цен показывают, что с 1999 по 2013 г. накопленная внутренняя инфляция составила 480 %, то есть, если проиндексировать доллар по инфляции, то он должен был стоить в середине 2013 г. 142 руб. (24,6 х 5,80 = 142,6). При фактическом значении около 32 рублей за доллар.

К чему это приводит?

По мере укрепления обменного курса рубля растет рентабельность (прибыльность) операций по торговле импортными товарами, то есть закупка товаров за рубежом с последующей их продажей на внутреннем рынке. Простые расчеты подтверждают это: если мы вложили N 1 руб., то при конвертации в долл. мы получим N1/R долларов, где R - курс рубля. При покупке товаров за рубежом на эти деньги можно купить N1/RC1 единиц товара, где C1 - цена единицы товара на внешнем рынке в долларах. Затем товар продается в России, выручка при этом составит N2=C2N1/RC1 руб., где C2 - цена единицы товара на внутреннем рынке в рублях. Таким образом, эффективность операции Е=N2/N1 выражается формулой Е=С2/RC1. Или в процентах, если умножить на 100 %.

При R

Крупномасштабная торговля импортом способствует насыщению российского рынка товарами, кроме того, вносит вклад в ВВП страны, что, в принципе, неплохо. Однако здесь имеется фундаментальный негативный эффект: иностранные товары вытесняют российские с рынка, отечественные предприятия не выдерживают конкуренции с дешевым импортом, разоряются и закрываются.

Конкурентоспособность товара на рынке прямо пропорциональна его потребительской стоимости и обратно пропорциональна его цене. Поэтому при равной потребительской стоимости на рынке остается товар с более низкой ценой. Из формулы (Е=С2/RC1) следует, что C2=RC1E, где Е - некоторая приемлемая для торговли рентабельность, то есть цена импортного товара на внутреннем рынке прямо пропорциональна курсу рубля. При укреплении рубля в пять раз цены на импортные товары снизились тоже в пять раз, иными словами их конкурентоспособность выросла в пять раз. Следствием этого стал практически полный захват российского рынка иностранными товарами и вытеснение с него отечественных.

По некоторым данным, к настоящему времени на иностранные товары приходится более 50% всех продающихся в РФ товаров. В качестве примера приведем несколько цифр. Доля импорта на российском рынке оборудования в 2008 г. составляла: в металлургии - 75 %, химической промышленности - 60 %, машиностроении - 56 %, лесопромышленном комплексе - 67 %, нефтегазовой сфере - 70 %. В 2011 г. доля импорта на российском рынке составляла: говядина - 65 %, лекарственные средства - 71 %, обувь кожаная - 91 %, машины стиральные - 45 %. В 2012 г. авиапарк РФ на 65 % состоял из иностранных самолетов, в 2013 г. доля иностранных автомобилей на российском рынке составляла 85 %, импортной сельхозтехники - 72 %. И так далее.

Многие отечественные предприятия, не выдерживая конкуренции со сверхдешевым импортом, разоряются и закрываются, люди теряют работу и заработок. Тысячи остановленных, обанкротившихся предприятий, превращенных в торгово-развлекательные, офисные центры или руины - вот что происходит сейчас в России. В экономике это называется деиндустриализация. Россия из индустриальной страны превращается в страну торговли и торговцев (причем, импортными товарами), посредников и спекулянтов.

В результате в России сформировалась экономическая модель, основанная на экспорте сырьевых ресурсов и импорте промышленных товаров. Мы продаем в огромных масштабах сырье (нефть, газ, цветные металлы, лес) и на вырученные доллары покупаем иностранные товары промышленного изготовления (станки, механизмы, автомобили, самолеты, бытовую технику, одежду, обувь, продовольствие и т.д.). Так что в целом российское население оказывается обеспеченным всем необходимым для жизни и даже предметами роскоши. В этой модели нет места для отечественной промышленности, она оказалась не нужна, а что не востребовано - то отмирает, таковы законы природы.

Сырьевая модель и деиндустриализация влечет для страны и общества множество тяжелых негативных последствий. Вот лишь несколько наиболее важных.

Помимо объективных причин замедления экономики имеются и субъективные, т.е. ошибки в экономической политике и в конкретных решениях. Главным приоритетом правительство считает достижение низкой инфляции, что приведет к уменьшению ставок по кредитам, и так называемое улучшение инвестиционного климата, что привлечет крупные инвестиции (прежде всего, иностранные), в результате чего якобы начнется быстрый рост российской экономики.

Ошибочность такой экономической политики очевидна. Импортозамещаемые отрасли (а это от 40 % до 50 % всей экономики РФ) устойчиво находятся в зоне отрицательной рентабельности. Даже при нулевой инфляции и 0 % ставки по кредитам инвестиционные проекты в этой сфере не будут окупаться. Можно приобрести оборудование и сырье, нанять рабочих и произвести продукцию, но продать ее нельзя - российский рынок занят сверхдешевым импортом. Это вполне устраивает иностранных производителей (захват огромного рынка сбыта), обслуживающих их интересы политиков и лоббистов в наших органах власти. Не находя применения, т.е. окупаемых проектов в России, капитал, в т.ч. российский, выводится за границу - отсюда такие масштабы "бегства капитала".

Вот к чему приводит завышение курса национальной валюты. Причем, ЦБ тратит огромные суммы из золотовалютного запаса на поддержание крепкого рубля, загоняя экономику страны в тупик. Вопрос, умышленно ли это делается, остается открытым.

Итак, укрепление рубля в России приводит к формированию в экономике сырьевой модели. Последняя

какое-то время давала прирост ВВП за счет экспорта сырья, торговли импортом и госпрограмм. На сегодняшний день потенциал роста экономики в этой модели исчерпан: в ней нет точек роста и источников развития. Дальнейший рост возможен только за счет развития отечественной промышленности, только здесь имеются мощные резервы. Необходима замена сырьевой модели на индустриальную.

Как это сделать? Повысить в разы конкурентоспособность отечественных товаров в условиях жестокого (за счет крепкого рубля) ценового демпинга импортных товаров на российском рынке нереально. Поднять таможенные пошлины на иностранные товары, ограничив их доступ на наш рынок по правилам ВТО уже нельзя. Наоборот, мы обязаны их снижать, тем самым еще больше увеличивая конкурентоспособность импорта.

Может ли помочь ослабление обменного курса рубля? Да, может: это приведет к удорожанию импортных товаров и снижению их конкурентоспособности. В результате платежеспособный спрос переориентируется на отечественные товары, что приведет к росту их производства. Для достижения серьезного положительного эффекта рубль должен быть ослаблен не на 20-30 %, а в 2-3 раза, т.е. до уровня 80-100 рублей за доллар. Точнее, речь идет о ликвидации избыточного укрепления рубля за последние 15 лет.

Базовой, фундаментальной предпосылкой ослабления рубля может быть только уменьшение объема иностранной валюты в стране. Для этого необходимо:

Но одного ослабления рубля недостаточно. Необходима разумная и заинтересованная политика государства по поддержке отечественных производителей. Во-первых, это снижение налогов на несырьевой сектор, которые сейчас неоправданно высоки, во-вторых, снижение цен на производственные ресурсы (электроэнергия, топливо, металл, сырье, тарифы на перевозки и т.д.).

При этом инвестиционная привлекательность России, о чем давно и безуспешно мечтает наше правительство, существенно вырастет. Для отечественных инвесторов это очевидно, для иностранных тоже - производимые товары будут продаваться в России, это экономия на перевозках и меньшая конкуренция по сравнению с перенасыщенным товарами европейским рынком. Вот тогда действительно пойдут в Россию инвестиции - прежде всего, внутренние (а у россиян много денег в западных банках и оффшорах, которые некуда вложить). Эти деньги послужат делу восстановления российской промышленности и экономики. А российская экономика вполне способна производить качественные товары народного потребления, не хуже, чем заполонившие Россию китайские изделия.

Также среди положительных эффектов ослабления рубля - дополнительные доходы бюджета и компенсация доходов экспортеров от уменьшения экспорта. При восстановлении производства в импортозамещаемых отраслях можно ожидать роста ВВП на 5-7 % ежегодно.

Однако ослабление обменного курса рубля имеет и негативные стороны:

Но все это - временные трудности. Очевидно, что ослабление обменного курса рубля должно происходить постепенно, в течение 6-8 лет, экономике надо постепенно перестраиваться, а людям привыкать к новой жизни. Примерно также бывает в лечении наркозависимости - медленно сокращают дозу наркотика, давая организму возможность перестроиться. Ради оздоровления экономики и всей страны в целом на эти издержки придется пойти, легкого и приятного лечения от тяжелой болезни не бывает.

Реиндустриализация на базе ослабления обменного курса рубля в течение времени приведет к следующим результатам:

Подводя итоги, можно сказать, что в России обменный курс рубля является важным регулятором и инструментом экономической политики. Чрезмерное его укрепление ведет к сырьевой модели и зависимости от импорта со всеми вытекающими последствиями. Ослабление открывает дорогу реиндустриализации и экономическому возрождению.

Кстати, по отношению к изменениям курса рубля можно судить о подлинных интересах комментаторов и экспертов: кого больше волнуют интересы западных производителей и устраивает сырьевая модель, те кричат об опасности девальвации, кого заботят интересы отечественной промышленности и российской экономики, относятся к ослаблению рубля оптимистически.

России срочно нужна новая экономическая политика. Центральным пунктом ее должна стать реиндустриализация на базе снижения обменного курса рубля. Для этого необходима твердая политическая воля и понимание, что иначе у России нет будущего, что наша гордая страна с великой историей и культурой превратится в сырьевой придаток индустриально развитых стран.

Источник:novopol.ru